아마존 2024년 2분기 실적 발표 번역 및 요약

아마존닷컴(AMZN)의 2분기 실적 발표의 번역 및 요약을 올린다.

 

아마존은 아주 좋은 재무 성과를 발표했지만, 그와 별개로 주가는 폭락했다. 장중 12%가 넘게 하락한 적도 있으나, 결국 -8% 선에 안착하였다. 이유는 대충 3가지로 보인다.

 

1) 소비자들의 저렴한 가격의 제품을 선택하는 경향이 강해졌다. 결과적으로 ASP가 하락하였다.

2) AI 부문에 대한 엄청난 자본 투자가 이루어지고 있다. 이에 대한 우려가 강하다.

3) 시장 전체가 하락하고 있다.

 

엄청난 무언가가 발표된 것 없다.

 

 

 

실적 발표 요약

 

1. 주요 재무 실적

- 매출: 2분기 매출은 1,480억 달러로, 외환 변동의 영향을 제외하고 전년 대비 11% 증가함.
- 영업이익: 147억 달러로, 전년 대비 91% 증가함.
- 잉여현금흐름: 장비 금융 리스를 조정한 12개월 후 잉여현금흐름은 514억 달러로, 664% 증가함.

 

2. AWS (Amazon Web Services)
- 매출 성장: AWS 매출은 전년 대비 18.8% 증가하여 263억 달러를 기록함.
- 성장 요인: 기업들이 비용 최적화를 완료하고 인프라를 현대화하면서 클라우드로 이동하고 있으며, AI 도입이 가속화되고 있음.
- 맞춤형 실리콘: Trainium과 Inferentia라는 자체 맞춤형 실리콘 칩을 통해 고객에게 더 나은 가격 성능을 제공하고 있으며, 수요가 매우 높음.

 

 

3. 광고 사업
- 매출 성장: 광고 매출이 연간 20억 달러 이상 증가했으며, 지난 12개월 동안 500억 달러 이상의 매출을 창출함.
- 비디오 광고: Prime Video의 광고 기회가 확대되고 있으며, 스트리밍 비디오에서 광고가 중요한 역할을 하고 있음.

 

4. 스토어 비즈니스
- 북미와 국제 시장: 북미 시장은 전년 대비 9%, 국제 시장은 전년 대비 10% 성장함.
- 소비자 행동 변화: 고객들이 가격에 민감하게 반응하며, 더 낮은 가격의 상품을 선택하고 있음.
- 빠른 배송: Prime 고객을 위한 배송 속도가 빠르게 진행되고 있으며, 이는 일상 필수품 구매에 긍정적인 영향을 미치고 있음.

 

5. Prime Video 및 기타 서비스
- Prime Video: Prime Video의 스토리텔링과 오리지널 콘텐츠가 큰 호응을 얻고 있으며, 62개의 에미상 후보 지명을 받았음.
- Project Kuiper: 저궤도 위성 프로젝트인 Project Kuiper가 가속화되고 있으며, 남아메리카 7개국에서 위성 브로드밴드 네트워크를 제공할 예정임.

 

6. 미래 전망
- AI와 클라우드: 생성형 AI와 클라우드 서비스의 수요가 계속 증가할 것으로 예상되며, AWS가 그 중심에 있음.
- 약국 서비스: Amazon Pharmacy가 빠르게 성장하고 있으며, Medicare 회원에게 RxPass 프로그램을 확장함.
- 지속적인 투자: AI와 클라우드 인프라, Project Kuiper 등의 분야에 지속적으로 투자할 계획임.

 

 

 

 

 

 

 

 

실적 발표 번역 번역

1 : 발표

Q2 2024 Amazon.com Inc 실적 발표 콜

운영자:
기다려 주셔서 감사합니다. 여러분, 안녕하세요. Amazon.com 2024년 2분기 실적 발표 전화 회의에 오신 것을 환영합니다. (운영자 안내) 오늘의 통화는 녹음되고 있습니다. 시작 발언을 위해, 저는 IR Director인 Dave Fildes에게 전화를 넘기겠습니다. 감사합니다, 필데스 씨. 시작해 주시죠.

Dave Fildes (Director of IR):
안녕하세요, 저희 2024년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 여러분의 질문에 답변하기 위해 저희 CEO Andy Jassy, 그리고 CFO Brian Olsavsky가 함께합니다. 오늘의 컨퍼런스 콜을 들으면서 저희 보도자료를 함께 참고하시길 권장합니다. 여기에는 저희의 실적뿐만 아니라 2분기에 대한 지표와 설명이 포함되어 있습니다. 특별히 언급하지 않는 한, 이번 콜에서의 모든 비교는 2023년 같은 기간의 실적과 비교됩니다. 저희의 발언과 질문에 대한 답변은 오늘, 2024년 8월 1일 기준 경영진의 견해를 반영하며, 미래 예측 진술을 포함할 수 있습니다. 실제 결과는 크게 다를 수 있습니다. 저희 실적에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있는 추가 정보는 오늘의 보도자료와 SEC에 제출된 저희 최신 연례 보고서(Form 10-K) 및 이후 제출물에 포함되어 있습니다. 이 콜 동안 특정 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 측정치를 논의할 수 있습니다. 보도자료, 웹캐스트를 동반한 슬라이드 및 SEC 제출물에 게시된 IR 웹사이트에서 이러한 비일반회계기준 측정치에 대한 추가 공개 사항과 비교 가능한 일반회계기준(GAAP) 측정치와의 조정 사항을 확인하실 수 있습니다. 저희의 가이던스는 지금까지 본 주문 동향과 오늘 우리가 적절하다고 믿는 가정을 반영합니다. 저희의 실적은 본질적으로 예측 불가능하며, 외환 변동, 글로벌 경제 및 지정학적 조건의 변화, 고객 수요와 지출, 경기 침체 우려, 인플레이션, 이자율, 지역 노동 시장 제약, 세계 사건, 인터넷, 온라인 상거래, 클라우드 서비스의 성장률, 신기술 및 emerging technologies와 SEC에 제출된 자료에 자세히 설명된 다양한 요인에 의해 크게 영향을 받을 수 있습니다. 저희 가이던스는 추가적인 비즈니스 인수, 구조조정 또는 법적 합의가 없다고 가정합니다. 저희 상품과 서비스에 대한 수요를 정확히 예측하는 것은 불가능하므로, 실제 결과는 저희 가이던스와 크게 다를 수 있습니다. 이제 Adny에게 전화를 넘기겠습니다.

Andrew Jassy (President, Chief Executive Officer, Director):
감사합니다, Dave. 오늘 저희는 외환 변동의 영향을 제외하고 연간 11% 증가한 1,480억 달러의 매출을 보고합니다. 영업이익은 연간 91% 증가한 147억 달러였으며, 장비 금융 리스를 조정한 12개월 후 잉여현금흐은 664% 증가한 514억 달러였습니다. 장기적으로 고객에게 중요한 것이 무엇인지, 그리고 따라서 Amazon에 중요한 것이 무엇인지 생각해볼 때, 우리가 보고 있는 많은 점들이 긍정적입니다.

AWS(Amazon Web Services)를 시작으로, 연간 매 성장률이 1분기 17.2%에서 2분기 18.8%로 다시 가속화되었습니다. AWS 성장을 이끄는 세 가지 매크로 트렌드를 계속 보고 있습니다. 첫째, 기업들이 비용 최적화 작업의 대부분을 완료하고 다시 새로운 노력에 집중하고 있습니다. 둘째, 기업들이 인프라 현대화에 다시 에너지를 쏟고 있으며, 온프레미스 인프라(*물리적인 인프라)에서 클라우드로 이동하고 있습니다. 이 현대화는 빌더들이 비용을 절감하고, 더 빠르게 혁신하며, 대부분의 기업에서 가장 희소한 자원인 개발자의 생산성을 높일 수 있게 합니다. 이는 제가 과거에 언급한 바와 같이, 오늘날 전 세계 IT 지출의 대다수가 온프레미스에 집중되어 있으며, 시간이 지나면서 이를 클라우드로 전환할 것으로 예상하고 있습니다. 가장 광범위한 기능, 가장 강력한 보안 및 운영 성능, 가장 깊은 파트너 에코시스템을 갖춘 AWS는 고객의 파트너로서 선택의 가장 큰 혜택을 받고 있으며, 온프레미스에서 클라우드로의 전환에서 가장 큰 수혜를 보고 있습니다.

세 번째로, 모든 규모의 빌더와 기업들이 AI를 활용하는 것에 대해 열광하고 있습니다. 저희 AI 비즈니스는 매우 초기 단계에도 불구하고 수십억 달러의 수익률로 극적으로 성장하고 있습니다. 그러나 저희의 결과와 고객과의 대화에서 저희의 독특한 접근 방식과 제공 내용이 고객에게 잘 맞고 있음을 알 수 있습니다. 이 전략의 중심에는 AWS 시작부터 가지고 있던 확고한 신념이 있습니다. 세계는 하나의 도구만을 원하지 않습니다. 사람들은 단 하나의 데이터베이스 옵션이나 분석 선택 또는 컨테이너 유형만을 원하지 않습니다. 개발자와 기업은 단일 선택지를 거부하고 의심합니다. 그들은 유연성을 위해 여러 옵션을 원하며, 각 작업에 가장 적합한 도구를 사용하기를 원합니다. AI에서도 마찬가지입니다. 몇 년 전 몇몇 기업들이 TensorFlow가 유일한 중요한 기계 학습 프레임워크가 될 것이라고 주장하려 했을 때, Pytorch와 다른 프레임워크들이 그것을 넘어섰던 것을 보았습니다. 같은 방식으로, 한 모델 또는 한 칩 접근 방식이 초기 생성형 AI 붐의 초기 순간을 지배했었습니다. 그러나 저희는 많은 데이터를 통해 이것이 고객이 원하는 것이 아니라는 것을 보여주고 있으며, 저희 AWS 팀은 고객에게 선택과 옵션을 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

이 철학은 생성형 AI 스택의 세 가지 레이어에서 구축하고 있는 기본 빌딩 블록에서도 잘 나타납니다. 가장 하위 레이어는 자체적으로 생성형 AI 모델을 구축하는 사람들을 위한 것입니다. 학습과 추론을 위한 컴퓨팅 비용이 매우 중요하며, 특히 모델이 규모에 도달할 때 더욱 그렇습니다. 저희는 NVIDIA와의 깊은 파트너십과 가장 광범위한 NVIDIA 제품을 보유하고 있습니다. 하지만 고객들은 더 나은 가격 성능을 원한다고 분명히 말해왔습니다. 그래서 저희는 트레이닝을 위한 Trainium과 추론을 위한 Inferentia라는 자체 맞춤형 실리콘에 투자했습니다. 그리고 올해 말에 나올 Trainium의 두 번째 버전은 가격 성능 면에서 매우 매력적입니다. 이러한 칩에 대한 수요가 매우 큽니다.

이 모델 빌더들은 또한 데이터를 관리하고, 모델을 구축하며, 실험하고, 생산에 배포하고, 높은 품질의 성능을 달성하는 데 시간을 절약할 수 있는 서비스도 원합니다. 이것이 Amazon SageMaker가 잘 수행하는 일이며, 최근에 출시된 HyperPods라는 기능은 대형 모델의 네트워킹 성능을 크게 변화시키며, 모델 빌더들이 점점 더 SageMaker에 표준화되고 있습니다.

많은 팀이 자체 모델을 구축하겠지만, 많은 다른 팀은 다른 사람의 프론티어 모델을 활용하고, 자신의 데이터로 이를 맞춤화하며, 폭넓은 모델 선택과 뛰어난 생성형 AI 기능을 제공하는 서비스를 찾을 것입니다. 이것이 저희가 중간 레이어라고 생각하는 Amazon Bedrock이 하는 일이며, Bedrock은 이미 수만 개의 회사가 사용하고 있습니다. Bedrock은 가장 큰 모델 선택을 제공하며, 모델 평가, 가드레일, RAG 및 에이전트 등 중요한 영역에서 최고의 생성형 AI 기능을 제공하며, 다양한 모델 유형과 크기 사이를 쉽게 전환할 수 있게 합니다. Bedrock은 최근 Anthropic Claude 3.5 모델, Meta의 새로운 Llama 3.1 모델 및 Mistral의 새로운 Large 2 모델을 추가했습니다. Llama와 Mistral의 인상적인 성능 벤치마크와 오픈 특성은 저희 고객에게 매우 매력적입니다.

응용 프로그램 또는 최상위 레이어에서는 Amazon Q의 강력한 생성형 AI 기반 소프트웨어 개발 도우미 및 자체 데이터를 활용한 도우미의 강력한 채택을 계속 보고 있습니다. Q는 코드 제안에 대한 최고 수용률과 수락률을 기록하고 있지만, 코드 제안만 제공하는 것이 아닙니다. Q는 코드를 테스트하고, 보안 취약성을 포착하며, 여러 단계를 연결하고 자동 작업을 적용하는 데 있어 모든 공개적으로 벤치마킹 가능한 경쟁자를 능가합니다. 또한 아무도 언급하고 싶지 않은 번거로운 작업에서 개발 팀의 시간과 비용을 절약합니다.

예를 들어, 회사가 한 프레임워크 버전에서 다른 버전으로 업그레이드하기로 결정하면 개발 팀은 소중한 기회 비용을 소모하며 몇 개월, 때로는 몇 년이 걸립니다. Q의 코드 변환 기능을 통해 Amazon은 수개월 만에 30,000개 이상의 Java JDK 애플리케이션을 마이그레이션하여 2억 6천만 달러와 4,500명의 개발자 연수를 절약했습니다. 이는 게임 체인저입니다. 그리고 이 Q 변환 기능이 다른 희소하지만 매우 원하는 마이그레이션을 해결하기 위해 어떻게 발전할지 생각해보세요.

지난 18개월 동안 AWS는 다른 주요 클라우드 제공 업체를 모두 합친 것보다 두 배 이상의 기계 학습 및 생성 AI 기능을 일반 가용성으로 출시했습니다. 이 팀은 매우 열심히 일하고 있지만, 고객을 위한 기능 추가 작업은 아직 끝나지 않았습니다. 예를 들어, 광고 매출에서 20억 달러 이상을 추가했으며, 지난 12개월 동안 500억 달러 이상의 매출을 창출했습니다. 스폰서 광고가 오늘날 저희 광고 매출의 대부분을 차지하며, 그곳에서 더 많은 기회를 보고 있습니다. 이 성장이 있더라도, 저희는 비디오 광고의 가능성의 시작에 불과하다는 것을 인식하는 것이 중요합니다.

5월에 저희는 처음으로 upfronts에 참석했고, 저희 콘텐츠, 도달 범위, 신호 및 광고 기술에 대한 차별화된 가치를 광고주와 대행사로부터 긍정적인 피드백을 받았습니다. Prime Video의 광고와 함께, 브랜드에게는 전통적으로 TV에 초점을 맞춘 광고를 제품 판매나 구독 가입과 같은 비즈니스 결과로 직접 연결할 수 있는 기회가 있습니다. 저희는 이를 측정하고 광고 기술을 통해 광고의 관련성과 성과를 지속적으로 개선할 수 있습니다. 스트리밍 비디오에서 광고가 표준이 되었지만, 저희는 선형 TV 및 다른 스트리밍 TV 제공 업체보다 의미 있게 적은 광고를 제공하는 것을 목표로 합니다. 그리고 광고 없는 경험을 선호하는 고객을 위해 추가 월 $2.99에 그 옵션을 제공합니다.

스토어 비즈니스에서는 북미 부문에서 연간 9%, 국제 부문에서 연간 10% 성장률을 기록했습니다. 북미 매 성장률에 대한 몇 가지 주의 사항입니다. 첫째, 지난 분기의 윤년으로 인해 연간 성장률에 약 100 베이시스 포인트가 추가되었습니다. 둘째, 고객들이 가격에 민감하게 반응하면서 더 낮은 가격의 상품을 선택하고 있어 현재 평균 판매 가격(ASP)이 낮아지고 있습니다. 컴퓨터, 전자 제품, TV와 같은 비필수 고가 품목은 저희가 업계에서 본 것보다 더 빠르게 성장하고 있지만, 더 견고한 경제에서는 더 느리게 성장하고 있습니다. 그리고 저희의 지속적인 빠른 배송 속도는 고객의 일상 필수품 비즈니스를 더 많이 얻고 있습니다. 셋째, 판매자 수수료는 저희가 기대한 것보다 낮았으며, 이는 저희의 최신 수수료 변경으로 인한 행동 변화 때문입니다. 이러한 문제는 단기적인 수익을 압축하지만, 전반적으로 이러한 트렌드를 좋아합니다.

고객들이 가격에 신경 쓰는 동안, 저희 북미 단위 성장률은 판매 성장률을 크게 앞서고 있으며, 선택, 낮은 가격 및 배송에 대한 저희의 지속적인 작업이 고객에게 호응을 얻고 있습니다. 올해까지 Prime 고객을 위한 배송 속도는 이전보다 빠르며, 50억 개 이상의 유닛이 당일 또는 익일에 도착했습니다. 더 많은 고객이 저희의 빠른 배송을 경험하면서 Amazon을 더 많은 쇼핑 요구 사항에 고려하게 되고, 일상 필수품 비즈니스의 지속적인 가속화가 이 현상의 예입니다.

판매자 수수료에서는 의류 수수료를 낮추어 의류 단위 성장률이 연간 상당히 증가했고, 여러 Amazon 입고 시설에 아이템을 보내는 판매자에게 인센티브를 제공하여 그들이 비용을 절감할 수 있도록 한 것이 저희에게 더 많은 노력을 덜어주는 동시에 비용을 절감해주는 효과를 거두었습니다. 이러한 발전은 고객에게 더 나은 선택, 낮은 가격, 더 빠른 배송 속도를 제공합니다. 고객 경험을 개선하기 위한 아이디어가 부족하지 않습니다. 예를 들어, Prime에 더 많은 가치를 추가하고, 여러 지역에서 무료 레스토랑 배송을 도입하고, Medicare 회원에게 Amazon Pharmacy RxPass를 확장했습니다. 이는 구독자가 가장 흔한 일반 의약품을 월 $5에 무제한으로 이용할 수 있는 혜택입니다. 또한 미국 및 영국 Fresh 스토어에서 쇼핑할 때 식료품 항목을 절약할 수 있는 구독 서비스를 제공하고 있습니다.

이러한 이니셔티브를 추진하면서, 저희는 서비스 비용을 낮추는 데 중점을 두고 있습니다. 자동화 및 로봇 공학의 사용을 확대하고, 당일 시설 네트워크를 더욱 확장하고, 입고 네트워크를 지역화하여 비용을 더욱 절감할 기회가 많이 있습니다. 더 최적의 입고 재고 배치로 더 빠른 속도를 가능하게 하고, 더 많은 주문을 한 상자에 통합하여 배송을 줄일 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 비용 개선은 한 분기 또는 한 번에 이루어지지 않습니다. 이는 기술 및 프로세스 혁신과 탁월한 실행을 필요로 하지만, 저희는 서비스 비용을 지속적으로 낮추는 경로를 보고 있으며, 이는 고객과 저희 비즈니스에 매우 큰 가치를 제공합니다. 서비스 비용을 낮추면 더 많은 낮은 ASP 선택을 추가할 수 있으며, 이는 빠른 배송과 결합하여 Amazon이 고객의 더 많은 쇼핑 요구 사항에 고려될 수 있도록 합니다.

저희가 투자하고 있는 다른 영역에 대한 몇 가지 언급입니다. 저희는 AI가 중기에서 장기적으로 모든 비즈니스에 미칠 영향에 대해 매우 낙관적입니다. 진행 상황은 직선적이지 않을 수 있으며, 특히 생성형 AI는 매우 반복적이며 기업들이 실제 고객 문제를 해결하는 최선의 방법을 구축하는 근육을 길러야 합니다. 그러나 저희는 고객 경험을 변화시킬 수 있는 많은 잠재력을 보고 있습니다. 저희의 생성 AI 기반 쇼핑 도우미 Rufus가 고객이 더 나은 쇼핑 결정을 내리도록 돕고 있는 것을 보고 있습니다. 저희의 AI 기능이 고객이 의류 항목을 시뮬레이션하여 시도할 수 있도록 하는 것이 구매 경험을 변화시키고 있는 것을 보고 있습니다. 저희의 생성형 AI 목록 도구가 판매자가 새로운 선택을 생성형할 때 필요한 많은 양식 대신 한두 줄의 텍스트로 가능하게 하는 것을 보고 있습니다. 저희의 North America 주문 처리 센터에서 AI와 컴퓨터 비전을 결합한 Private Investigator 프로젝트를 통해 제품이 고객에게 도달하기 전에 결함을 발견하는 것을 보고 있습니다. 저희의 생성 AI가 고객이 새로운 음악과 비디오를 발견하는 데 어떻게 도움을 주고 있는지 보고 있습니다. Alexa가 더 똑똑해지고 있는 것을 보고 있으며, 저희의 맞춤형 실리콘과 SageMaker 및 Bedrock과 같은 서비스가 내부 팀과 수천 개의 외부 회사가 고객 경험과 비즈니스를 재창조하는 데 어떻게 도움이 되는지 보고 있습니다. 저희는 AI 전반에 걸쳐 많은 투자를 하고 있으며, 저희가 보고 있는 것과 앞으로 보게 될 것에 대해 만족하고 있습니다.

Prime Video의 진행 상황도 매우 긍정적으로 보고 있습니다. 저희의 스토리텔링이 전 세계 수억 명의 월간 시청자에게 호응을 얻고 있으며, 최근 Amazon MGM Studios가 받은 62개의 에미상 후보 지명이 그 증거입니다. 최근 Fallout과 같은 제목을 데뷔했으며, Prime Video에서 두 번째로 많이 시청된 오리지널 타이틀입니다. The Idea of You는 전 세계적으로 출시 첫 2주 동안 거의 5천만 명의 시청자를 끌어모았고, The Boys 시즌 4는 첫 2주 동안 165개국에서 Prime Video 1위를 기록했습니다. 라이브 스포츠에서도 모멘텀을 계속 보고 있습니다. 최근 NBA 및 WNBA와 11년 동안의 획기적인 계약을 발표했습니다. 오리지널 영화와 쇼, 파트너 스트리밍 서비스, 라이선스 콘텐츠, 대여 또는 구매 타이틀을 결합하면, Prime Video는 계속해서 스트리밍 비디오의 최고의 목적지로 진화하고 있습니다.

Project Kuiper의 경우, 저궤도 위성 콘스텔레이션으로, 저희는 워싱턴 주 커클랜드의 시설에서 위성 제조를 가속화하고 있습니다. VRIO와의 배포 계약을 발표했으며, VRIO는 DIRECTV Latin America와 Sky Brazil을 배포하여 Project Kuiper 위성 브로드밴드 네트워크를 남아메리카 7개국의 가정 고객에게 제공할 예정입니다. 기업 및 정부 기관으로부터 이 서비스에 대한 큰 수요가 계속되고 있습니다. 올해 말 생산 위성을 배송하기 시작할 것으로 기대하며, 이는 저희에게 매우 큰 비즈니스가 될 수 있다고 계속 믿고 있습니다.

더 이야기할 수 있지만, 여기서 멈추겠습니다. 앞으로 몇 년 동안 낙관할 것이 많으며, 팀 전체가 고객과 비즈니스를 위해 계속 혁신하고 제공하는 데 집중하고 있습니다. 이제 Brian에게 재무 업데이트를 넘기겠습니다.

Brian Olsavsky (Senior Vice President, Chief Financial Officer):
감사합니다, Andy. 먼저 저희의 주요 재무 실적을 살펴보겠습니다. 전 세계 매출은 외환 영향을 제외하고 연간 11% 증가한 1,480억 달러였습니다. 이는 분기당 약 10억 달러의 외환 역풍에 해당하며, 저희 Q2 가이던스 범위에서 예상했던 것보다 약 3억 달러 더 높습니다. 전 세계 영업이익은 연간 두 배 가까이 증가하여 147억 달러에 달했으며, 이는 저희 가이던스 범위의 상한보다 7억 달러 더 높았습니다. 모든 세그먼트에서 비용 관리를 통해 고객을 위한 혁신과 투자를 계속할 수 있도록 집중하고 있습니다.

북미 및 국제 세그먼트에서 고객들은 저희가 저렴한 가격, 광범위한 선택, 빠른 배송 제안에 집중하는 것에 긍정적으로 반응하고 있습니다. 올해까지 가장 빠른 속도로 배송을 제공했으며, 이는 비상식품과 같은 일상 필수품 분야에서 강점을 나타내고 있습니다. 여기에는 비상식품뿐만 아니라 건강, 미용 및 개인 관리 품목이 포함되며, Prime 회원들은 Amazon에서 쇼핑 빈도를 늘리고 지출을 증가시키고 있습니다. 전체 단위 판매는 연간 11% 증가했으며, 윤년 영향을 조정하면 Q1 성장률과 일치합니다. 북미 세그먼트 매출은 연간 9% 증가한 900억 달러였으며, 국제 세그먼트 매출은 외환 영향을 제외하고 연간 10% 증가한 317억 달러였습니다. 북미 세그먼트 영업이익은 19억 달러 증가한 51억 달러였으며, 영업 마진은 연간 170 베이시스 포인트 증가한 5.6%였고, 분기당 20 베이시스 포인트 감소했습니다. 북미 스토어 비즈니스의 수익성을 보면, Q2에 다시 분기당 마진을 개선했습니다. 북미 세그먼트 전체 영업 마진은 Kuiper와 같은 투자 분야에서 Q2 지출이 증가함에 따라 약간 감소했습니다.

Kuiper는 올해 4분기에 발사할 위성을 제조하기 시작하고 있습니다. 비용 구조 개선은 더 많은 재고를 지역적으로 배치하여 고객 가까이에서 통합 배송이 이루어지게 했으며, 이는 더 많은 유닛을 한 상자에 담아 더 짧은 거리로 배송함으로써 도로 생산성을 높이는 결과를 가져왔습니다. 국제 세그먼트는 Q2에도 수익성이 있었으며, 연간 12억 달러 증가한 3억 달러의 영업이익을 기록했습니다. 영업 마진은 연간 390 베이시스 포인트 증가한 0.9%였습니다. 이 증가는 비용 구조를 개선하고 더 나은 재고 배치와 더 통합된 배송을 통해 비용을 절감한 결과입니다.

또한, 신흥 국가들은 고객 제안을 확장하고 비용 구조를 활용하며 Prime 혜택을 확장하기 위해 계속 투자하고 있습니다. 이러한 국가들이 수익성을 향한 각자의 경로에서 진전을 이루고 있는 것을 기쁘게 생각합니다. 광고는 북미 및 국제 세그먼트에서 수익성에 중요한 기여를 하고 있으며, 이번 분기에는 점점 더 큰 매출 기반에서 강력한 성장을 보였습니다. 스폰서 제품과 같은 오늘날 성장을 이끄는 분야뿐만 아니라 Prime Video 광고와 같은 새로운 분야에서도 기회를 보고 있습니다.

 

다음으로 AWS 세그먼트를 살펴보겠습니다. AWS 매출은 외환 영향을 제외하고 전년 대비 18.8% 증가한 263억 달러였습니다. 현재 AWS는 연간 매출 런 레이트(revenue run rate)가 1,050억 달러를 초과하고 있습니다. 2분기 동안 생성형 AI와 비생성형 AI 워크로드 전반에서 지속적인 성장을 보였습니다. 기업들은 새로운 이니셔티브에 주목하고, 더 많은 워크로드를 클라우드로 이전하며, 기존 온프레미스에서 클라우드로의 마이그레이션을 재개하거나 가속화하고, 생성형 AI의 힘을 활용하고 있습니다.

AWS 영업이익은 전년 대비 40억 달러 증가한 93억 달러였습니다. 이는 비용 관리와 채용 속도의 조절을 통해 달성된 것입니다. 추가적으로, AWS 영업 마진은 1분기에 도입된 서버의 예상 유효 수명 변경으로 인해 약 200 베이시스 포인트의 긍정적인 영향을 받았습니다. 이전부터 말해왔듯이, AWS 운영 마진은 투자 수준에 따라 시간이 지남에 따라 변동될 것으로 예상됩니다. 우리는 AWS의 강력한 성장, 특히 생성형 AI를 포함한 분야를 지원하기 위해 지속적인 효율성 개선과 투자에 집중하고 있습니다.

자본 투자로 주의를 돌려보겠습니다. 저희는 이를 CapEx(설비 투자)와 장비 금융 리스의 조합으로 정의합니다. 올해 상반기 CapEx는 305억 달러였습니다. 2024년 나머지 기간 동안 자본 투자는 더 많을 것으로 예상됩니다. 대부분의 지출은 AWS 인프라 수요 증가를 지원하기 위한 것입니다. 3분기에는 특히 몇 가지 계절적 요인을 염두에 두어야 합니다. 첫째, 7월 중순에 또 다른 성공적인 Prime Day를 개최했습니다. 이는 저희의 10번째 Prime Day였으며, 역대 최대 규모였습니다. 전 세계 Prime 회원들은 모든 제품 카테고리에서 수십억 달러의 거래를 통해 절약했습니다. 수익성 관점에서, Prime Day 거래와 이를 둘러싼 마케팅 지출로 인해 3분기 운영 마진에 역풍이 있었습니다. 또한, 3분기에는 4분기 휴가 시즌 물량을 처리하기 위해 처리 네트워크 용량을 늘리기 시작했습니다. 마지막으로, 3분기에는 NFL 목요일 밤 축구의 복귀로 인해 디지털 콘텐츠 비용이 증가할 것으로 예상됩니다. 고객 경험을 개선하는 데 집중하고 있으며, 고객을 우선으로 하는 것이 주주에게 지속적인 가치를 창출하는 유일한 신뢰할 수 있는 방법이라고 믿고 있습니다.

이제 질문으로 넘어가겠습니다.

 

2 : QnA

Q2 2024 Amazon.com Inc 실적 발표 콜

운영자:
이제 질문을 받을 시간입니다. (운영자 안내) Eric Sheridan, Goldman Sachs.

Eric Sheridan (애널리스트):
AWS에 대해 두 가지 질문이 있습니다. 최근 몇 주간의 실적 발표에서 AI에 과도하게 투자하는 것에 대한 잠재적 우려가 있었는데, 장기적으로 AWS 세그먼트에 대한 투자 리듬과 관련하여 어떻게 생각하시는지 궁금합니다. 두 번째 질문은 맞춤형 실리콘에 관한 것입니다. 투자 속도와 중장기적으로 맞춤형 실리콘으로의 전환에 대한 매 프로파일에 대해 어떻게 생각하십니까?

Andrew Jassy (President, Chief Executive Officer, Director):
감사합니다, Eric. 순서대로 답변 드리겠습니다. AWS와 AI 측면에서의 투자에 대한 질문에서 시작하자면, AWS를 운영하는 것이 얼마나 큰 물류 도전인지 이해하지 못하는 부분이 많다고 생각합니다. 저희는 약 35개의 리전(지역)과 약 110개의 가용 영역을 보유하고 있으며, 이는 각각 데이터 센터와 거의 동일합니다. 그리고 각 가용 영역에 수천 개의 SKU(AWS 서비스)를 적절한 수량으로 배치해야 합니다. 이는 매우 어렵습니다. 용량이 부족하면 서비스 중단이 발생하고, 너무 많은 용량을 제공하면 경제적 손실이 큽니다. 저희는 오랜 기간 동안 이러한 모델을 알고리즘적으로 구축하여 적절한 용량을 확보했습니다. AI 측면에서도 동일한 작업을 수행하고 있습니다.

AI는 새로운 분야이지만, 대규모 용량을 한 번에 가져가야 하는 경우도 있으며, 고객으로부터 많은 신호를 받고 있습니다. 현재 AI 공간과 인프라에 상당한 투자를 하고 있지만, 저희는 더 많은 용량이 필요합니다. 이는 매우 큰 비즈니스가 될 것입니다.

 

맞춤형 실리콘 측면에서는 AWS 운영 경험을 통해 많은 것을 배웠습니다. 저희는 Intel과의 깊은 파트너십을 유지하고 있지만, 고객은 더 나은 가격 성능을 원하며, 기존 공급업체에서 이를 얻기 어렵다면 직접 최적화하는 것이 필요합니다. Graviton이라는 맞춤형 실리콘을 구축하여 고객에게 최대 30%에서 40%의 가격 성능을 제공하고 있으며, 이는 매우 성공적이었습니다.

 

마찬가지로, 5년 전 GPU 공간에서 유사한 추세를 보았습니다. 공급이 부족하고 가격 성능이 더 나아져야 한다는 고객의 요구가 있었습니다. 그래서 저희는 Trainium과 Inferentia라는 맞춤형 실리콘을 구축했으며, 고객들은 매우 흥미로워하고 높은 수요를 보이고 있습니다. 이는 좋은 매출 프로파일을 가질 것이며, AWS를 다른 서비스와 차별화할 것입니다.

운영자:
Brian Nowak, Morgan Stanley.

Brian Thomas Nowak (애널리스트):
두 가지 질문이 있습니다. 첫째, 2분기 소매 총이익률이 예상보다 약간 낮아 보였습니다. 할인으로 인한 추가 압력이 있었나요? 또는 Kuiper와 관련된 비용인가요? 소매 총이익률의 주요 요인에 대해 설명해 주세요. 둘째, Andy, 이전에 서비스 비용 개선과 북미 마진을 팬데믹 이전 수준으로 되돌리는 것에 대해 말씀하신 적이 있습니다. 이를 실행하는 내부 철학에 대해 다시 한 번 설명해 주시겠습니까? 이를 실현하는 데 시간이 얼마나 걸릴지, 새로운 투자와 수익성 개선을 어떻게 균형 있게 진행하고 있는지 궁금합니다.

Brian Olsavsky (Senior Vice President, Chief Financial Officer):
Brian, 먼저 북미 마진에 대한 질문에 답변드리겠습니다. 세그먼트 운영 마진은 Q1에서 Q2로 20 베이시스 포인트 감소했습니다. 주식 기반 보상이 매년 Q1 말에 증가하며, Q2에는 Q1보다 18억 달러 더 많은 주식 기반 보상 비용이 발생했습니다. 이는 세 개 세그먼트 모두에 영향을 미쳤습니다. 하지만 주식 기반 보상 증가에도 불구하고, 스토어 부분의 북미 세그먼트는 지난 분기에 마진을 다시 증가시켰습니다. 저희는 계속해서 서비스 비용 개선과 선택, 안전성 향상 등을 보고 있습니다. 세그먼트 전체에서는 투자 영역에서의 지출 증가가 있었습니다. Q1은 일반적으로 투자 활동이 가장 적은 분기입니다. 그러나 Kuiper는 Q2에서 Q1보다 지출이 증가했으며, 올해 3분기와 4분기에 발사할 위성을 제조하기 시작하고 있습니다.

두 번째 질문에 대한 답변입니다. 저는 계속해서 팀과 함께 스토어 비즈니스의 마진을 확대할 기회가 있다고 믿고 있습니다. 이는 한 분기 만에 이루어지지 않으며, 장기적인 노력이 필요합니다. 팬데믹과 모든 성장, 서비스 비용 도전으로 인해 저희는 네트워크의 모든 것을 재평가하게 되었고, 이는 저희가 오랜 기간 동안 가장 신뢰했던 믿음을 다시 보게 했습니다. 이는 여러 가지 기회를 발견하게 했으며, 계속해서 서비스 비용을 낮출 수 있는 방법을 찾고 있습니다. 첫 번째로, 지난 1년 동안 보아왔던 미국 네트워크의 지역화입니다. 이는 더 많은 영향을 미쳤으며, 완전히 소화하지 않았습니다. 계속해서 최적화하여 서비스 비용을 더욱 낮출 수 있습니다. 또한, 지역화된 입고 네트워크를 통해 더 많은 유닛을 한 상자에 통합하고, 이는 환경에도 좋습니다.

저희는 계속해서 서비스 비용을 낮출 기회를 가지고 있습니다. 전략적 및 철학적으로, 서비스 비용을 낮추면 더 많은 선택을 제공할 수 있으며, 더 많은 고객이 저희를 선택하게 됩니다. 또한, 저희는 비용 절감과 투자를 동시에 할 수 있습니다. 스토어 팀은 계속해서 선택을 확대하고, 가격을 낮추고, 배송 속도를 높이고, 서비스 비용을 낮추는 작업을 할 것이며, Kuiper 팀은 전 세계적으로 브로드밴드 연결이 없는 4억에서 5억 가구에 연결을 제공하기 위해 노력할 것입니다. 이는 이분법적이지 않으며, 동시에 진행할 것입니다.

운영자:
Mark Mahaney, Evercore.

Mark Mahaney (애널리스트):
두 가지 질문이 있습니다. 첫째, AWS의 2분기 가속화를 가져온 세 가지 요인은 지속 가능합니까? 하반기에도 어느 정도 가속화를 기대할 수 있을까요? 둘째, 소규모 부문인 약국에 대해 질문드리고 싶습니다. 마케팅이 증가하고 있으며, 소비자 관심이 높아지고 있는 것 같습니다. 이 비즈니스는 어디에 있으며, 초기 단계에서 벗어나 대규모 Amazon 고객에게 더 많은 관심을 받게 될 가능성이 있습니까?

Andrew Jassy (President, Chief Executive Officer, Director):
AWS 질문에 대해, 성장률을 예측하는 것은 항상 어렵지만, 비용 최적화의 대다수는 이미 이루어졌다고 생각합니다. 팬데믹 이전에는 대부분의 기업이 인프라를 현대화하려고 노력하고 있었으며, 이는 온프레미스에서 클라우드로 이동하는 것을 의미합니다. 이를 통해 비용을 절감하고 더 빠르게 혁신할 수 있습니다. 팬데믹 동안 생존 모드였고, 어려운 경제 상황이 오면서 비용을 절감하려 했습니다. 이제 다시 왜 저비용 과실을 따지 않느냐는 질문을 받고 있습니다. 클라우드를 사용하면 비용 효율적이고 더 빠르게 혁신할 수 있습니다. AWS는 더 많은 기능, 강력한 운영 성능, 보안, 깊은 파트너 에코시스템을 갖추고 있어 클라우드로 이동하는 고객의 파트너로 선택되고 있습니다. 생성 AI도 초기 단계이지만, 고객 수요가 매우 큽니다. 이는 계속해서 중요한 요인이 될 것입니다.

약국 부문에 대해, 이 비즈니스는 빠르게 성장하고 있으며, 고객들에게 큰 호응을 얻고 있습니다. Amazon의 소매 비즈니스에서 약국 제공을 구축하는 것은 자연스러운 확장이었지만, 지난 18개월 동안 팀이 고객 경험을 개선한 결과로 빠르게 성장하고 있습니다. 고객들은 Amazon Pharmacy의 경험을 좋아하고 있으며, 약국에서 물건을 구매하는 것보다 훨씬 더 빠르고 편리합니다. 고객 경험을 계속 개선하고 있으며, RxPass 프로그램을 Medicare 회원에게 확장하여 월 $5에 60개의 일반 의약품을 제공하고 있습니다. 또한 8개 도시에서 같은 날 의약품 배달을 시작했으며, 연말까지 12개 이상의 도시로 확장할 계획입니다. 이 비즈니스에 대해 매우 낙관적입니다.

운영자:
Brent Thill, Jefferies.

Brent Thill (애널리스트):
AWS에 대한 백로그 숫자를 공유해 주실 수 있나요? 그리고 데이터 준비 상태에 대해 질문드리고 싶습니다. AI는 초기 단계이지만, 많은 기업이 퍼블릭 클라우드로 이동해야 하며, 데이터를 준비하기 위해 워크로드 이동이 증가하고 있습니까?

Dave Fildes (Director of IR):
2분기 말 백로그는 1,566억 달러로, 연간 19% 증가했습니다.

Andrew Jassy (President, Chief Executive Officer, Director):
두 번째 질문에 대해, AI에서 효과적으로 작업하려면 데이터를 정리하고 액세스할 수 있는 방식으로 구성해야 합니다. 고객과 협력할 때, 시스템 통합 파트너와 협력할 때, 생성 AI를 사용하려는 많은 기업이 데이터를 어떻게 준비하고 있는지 묻습니다. 많은 회사가 클라우드로 이동하여 AI를 효과적으로 사용할 준비가 되어 있지만, 많은 회사가 아직 클라우드로 이동하지 않았습니다. AI를 더 효과적으로 사용하려는 것은 클라우드로 이동하는 많은 요인 중 하나가 될 것입니다.

운영자:
John Blackledge, Cowen.

John Blackledge (애널리스트):
두 가지 질문이 있습니다. 첫째, AWS 영업이익률이 중반 30%대였습니다. 주요 요인은 무엇이며, 하반기 AWS 마진에 대한 생각을 부탁드립니다. 둘째, 국제 영업이률이 분기별로 약간 하락했습니다. 이유가 무엇인가요?

Brian Olsavsky (Senior Vice President, Chief Financial Officer):
AWS 수익성에 대해 말씀드리겠습니다. Q2의 마진은 중반 30%대였으며, 작년 중반 20%대에서 증가했습니다. 비용 절감과 효율성 개선이 주요 요인입니다. 서버 유효 수명 변경도 연간 200 베이시스 포인트의 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 비용 구조를 계속 개선하고 있으며, 마진은 분기별로 변동될 수 있습니다. 새로운 제품을 개발하고 고객을 유치하며 효율성을 향상시키고 있습니다.

국제 세그먼트 마진에 대해 말씀드리겠습니다. 분기 동안 3억 달러의 매출을 기록했으며, 연간 마진이 390 베이시스 포인트 증가했습니다. 성숙한 국가와 신흥 국가 모두에서 개선이 있었습니다. 미국과 유사하게 운영 효율성을 개선하고 고객 경험을 확장하고 있습니다. 신흥 국가에서는 고객 경험을 확장하고 Prime 혜택을 제공하며 비용 구조를 개선하고 있습니다.

운영자:
Doug Anmuth, JPMorgan.

Douglas Till Anmuth (애널리스트):
2분기 가이던스에 유럽에서의 소비자 지출 압박을 반영했으며, 컴퓨터, 전자 제품, TV 등을 언급하셨습니다. 전반적인 매크로 트렌드는 예상대로였나요? 3분기 전망에 어떻게 영향을 미쳤나요? Kuiper에 대한 추가 투자에 대해 자세히 설명해 주시겠습니까?

Brian Olsavsky (Senior Vice President, Chief Financial Officer):
매크로 요인에 대해 말씀드리겠습니다. 소비자들이 신중하게 지출하고 있으며, 저가 제품을 선택하고, 거래를 찾고 있습니다. 이는 Q2에도 계속되었고, Q3에도 계속될 것으로 예상됩니다. Q2에는 단위 판매량이 증가했으며, 이는 윤년 영향을 조정하면 가속화되었습니다. 매출 성장률 감소는 평균 판매 가격(ASP) 때문입니다. 저희는 고가 품목을 계속 판매하고 있지만, 더 정상적인 경제에서는 그렇지 않습니다. 저희는 저가 품목이 더 많이 판매되고 있으며, 이는 빠른 배송 덕분에 일상 필수품에서도 마찬가지입니다. 저희는 Kuiper에 대한 추가 투자를 오늘은 구체적으로 언급하지 않겠습니다.

Dave Fildes (Director of IR):
오늘 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 콜의 재생은 저희 IR 웹사이트에서 최소 3개월 동안 제공될 것입니다. Amazon에 대한 관심에 감사드리며, 다음 분기에 다시 이야기하기를 기대합니다.