2024년 애플 2분기 실적 발표 자료의 번역 및 요약

애플(AAPL)의 2024년 2분기 실적 발표 자료를 읽고, 번역 자료와 요약 자료를 올린다.

 

환율이 불리한 상황에서도 강력한 글로벌 성장을 이루어냈다. EPS 및 잉여현금흐름의 성장도 상당하다. 특히, 서비스 부분의 성장이 두드러지게 나타났다.

 

AI 부분에서의 ChatGPT와의 협업은 좋은 결실을 맺고 있는 모양새.

 

재무 안정성은 역시나 애플이다.

 

주주환원은 역시나 애플이셨다.

 

 

 

 

실적 발표 요약

 

주요 실적
- 매출: 858억 달러 (전년 대비 5% 증가)

 

- 주당순이익(EPS): 1.40달러 (전년 대비 두 자릿수 성장)

 

- 서비스 매출: 242억 달러 (전년 대비 14% 증가)

 

- iPhone 매출: 393억 달러 (전년 대비 1% 감소)

 

- Mac 매출: 70억 달러 (전년 대비 2% 증가)

 

- iPad 매출: 72억 달러 (전년 대비 24% 증가)

 

- Wearables, Home 및 Accessories 매출: 81억 달러 (전년 대비 2% 감소)

 

현 상황 분석
- 글로벌 성장: 캐나다, 멕시코, 프랑스, 독일, 영국, 인도, 인도네시아, 필리핀 및 태국을 포함한 20여 개국에서 분기 매출 기록 달성. 이는 애플의 글로벌 시장 지배력이 강화되고 있음을 보여줌.

 

- Apple Intelligence: AI 및 머신 러닝 기반의 새로운 기능 발표. iPhone, Mac, iPad에 Chat GPT 통합. 이는 애플의 기술 혁신과 미래 성장 가능성을 나타냄.

 

- Apple Vision Pro: 더 많은 국가에 출시, 다양한 공간 컴퓨팅 경험 제공. 이는 애플의 하드웨어 및 소프트웨어 통합 역량을 강화함.

 

- 서비스 확장: 새로운 콘텐츠와 기능으로 Apple TV+, Apple Arcade, iCloud 등 서비스 강화. 이는 서비스 매출의 지속적 성장을 지원.

 

전망 및 주요 점검 사항

- 매출 성장: 9월 분기 매출도 6월 분기와 유사한 속도로 성장 예상. 이는 애플의 꾸준한 성장 가능성을 나타냄.

 

- 서비스 매출: 두 자릿수 성장 지속 예상. 서비스 부문은 높은 마진율로 애플의 전체 수익성을 강화.

 

- Apple Intelligence: 단계적으로 기능 확장 예정. 이는 장기적인 성장 동력으로 작용할 가능성이 큼.

 

- 신제품 출시: iPhone 15 Pro 및 Pro Max와 같은 신제품 출시로 업그레이드 수요 기대. 이는 애플의 주력 제품 매출을 견인할 것으로 예상.

 

 

주가 상승 이유?
- 강력한 실적: 예상보다 높은 매출 및 EPS 성장.

 

- 글로벌 확장

 

- Apple Intelligence 발표: AI와 머신 러닝 기반의 혁신적 기능 발표로 미래 성장 기대.

 

- 서비스 부문 성장: 서비스 매출의 지속적인 두 자릿수 성장.

 

- 신제품 출시 기대: iPhone 15 Pro 및 Pro Max, Apple Vision Pro 등 신제품에 대한 기대감.

 

 

주의 사항
- 환율 영향: 이번 분기 매출의 50% 이상 감소가 환율 변동 때문임. 향후 환율 변동이 실적에 미치는 영향을 지속적으로 모니터링 필요.

 

- 중국 시장: 중국 시장에서의 매출 감소(6.5%)는 주요 경쟁 요인 및 거시경제 상황 때문. 중국 내 시장 점유율 및 소비자 수요 동향 파악 필요.

 

- 총 마진: 총 마진의 변화는 제품 믹스와 원자재 비용 변동에 영향을 받음. 향후 마진 유지 전략 및 원자재 비용 관리 계획 확인 필요.

 

- R&D 투자: AI 및 머신 러닝에 대한 지속적인 투자 필요. R&D 비용 증가가 수익성에 미치는 영향 분석 필요.

 

- 서비스 부문: 서비스 매출의 높은 성장률이 지속될지 여부 확인. 서비스 부문의 성장 동력 및 신규 서비스 출시 계획 점검 필요.

 

 

 

 

실적 발표 전문 번역

 

Suhasini Chandramouli (Director of Investor Relations):
안녕하세요. 애플의 2024 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 IR Director인 Suhasini Chandramouli입니다. 오늘의 통화는 녹음되고 있습니다. 오늘은 먼저 애플의 CEO, Tim Cook이 발표하고, 그 뒤를 이어 CFO, Luca Maestri가 발표할 예정입니다. 그런 다음 애널리스트들의 질문을 받겠습니다. 오늘 논의 중에 들으실 일부 정보는 매출, 총 마진(gross margin), 운영 비용(operating expenses), 기타 수입 및 비용(other income and expense), 세금(taxes), 자본 배분(capital allocation) 및 미래 사업 전망(future business outlook)과 관련된 예측 진술을 포함할 것입니다. 이러한 진술에는 실제 결과나 추세가 우리의 예측과 실질적으로 다를 수 있는 위험과 불확실성이 수반됩니다. 자세한 내용은 Apple이 최근에 제출한 연례 보고서(Form 10-K) 및 오늘 SEC에 제출한 Form 8-K와 관련된 보도 자료를 참조하십시오. Apple은 이러한 예측 진술을 업데이트할 의무가 없으며, 이는 진술이 만들어진 날짜에만 유효합니다. 이제 Tim에게 인사말을 전하도록 하겠습니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):
감사합니다, Suhasini. 여러분, 안녕하세요. 오늘의 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 애플은 858억 달러의 6월 분기 매출 기록을 보고하고 있으며, 이는 작년보다 5% 증가한 것이며 예상보다 더 나은 결과입니다. 주당순이익(EPS)은 두 자릿수 성장하여 1.40달러에 달하며 6월 분기 기록을 달성했습니다. 또한 캐나다, 멕시코, 프랑스, 독일, 영국, 인도, 인도네시아, 필리핀 및 태국을 포함한 20여 개 국가 및 지역에서 분기 매출 기록을 세웠으며, 14% 성장한 서비스 부문에서도 사상 최고 매출 기록을 세웠습니다.

세계 개발자 회의(WWDC)에서 우리는 Apple Intelligence를 포함한 플랫폼 전반에 걸쳐 획기적인 업데이트를 발표하게 되어 매우 기뻤습니다. Apple Intelligence는 AI 및 머신 러닝(machine learning)에 대한 수년간의 혁신과 투자에 기반하고 있습니다. 이는 사용자와 기술 간의 상호 작용 방식을 변화시킬 것입니다. 글쓰기 도구부터 이미지 플레이그라운드까지 다양한 기능이 포함되어 있으며, 이를 통해 사용자는 새로운 방식으로 이미지를 만들고 소통할 수 있습니다. 또한 알림을 요약하고 우선순위를 정하는 강력한 도구도 제공됩니다. Siri는 더욱 자연스럽고 유용하며 개인화되었습니다. Apple Intelligence는 사용자의 데이터를 수집하지 않는 온디바이스(on-device) 처리와 개인 클라우드 컴퓨팅(private cloud compute)을 통해 개인정보 보호를 기반으로 구축되었습니다. 이는 애플 실리콘에 의해 구동됩니다.

우리는 또한 iPhone, Mac, iPad 경험 내에 Chat GPT를 통합하여 사용자가 광범위한 세계 지식을 활용할 수 있도록 하고 있습니다. 우리는 Apple Intelligence에 대해 매우 기대하고 있으며, AI의 놀라운 가능성과 이를 통해 고객의 삶을 풍요롭게 할 수 있는 능력에 대해 매우 낙관하고 있습니다. 우리는 이 기술에 계속해서 막대한 투자를 할 것이며, 이를 최대한 활용할 수 있는 혁신에 전념할 것입니다.

최근 우리는 Apple Vision Pro를 더 많은 국가에 출시하여 고객이 이 마법 같은 장치의 놀라운 기능을 발견할 수 있도록 하게 되어 기쁩니다. Vision Pro 사용자는 자신만의 작업 공간을 맞춤화하고, 100피트 화면으로 영화를 감상하며, 손가락 한 번 움직임으로 전 세계를 탐험할 수 있습니다. Vision OS용 네이티브 공간 앱 2500개 이상과 호환 앱 150만 개 이상을 통해 개발자 커뮤니티는 Vision Pro로만 가능한 놀라운 공간 경험을 개척하고 있습니다. 지난달 우리는 Vision Pro에 새로운 시리즈, 콘서트, 영화 등 놀라운 새로운 몰입형 콘텐츠를 제공할 것이라고 발표했으며, 이는 대기업과 소규모 기업 모두에게 새로운 아이디어를 추구할 수 있는 기회를 제공합니다.

각 혁신과 함께 우리는 새로운 작업 방식, 학습 방식, 그리고 인간 잠재력의 무한한 가능성을 활용하는 새로운 방법을 열어가고 있습니다. 이는 모든 제품과 서비스에 걸쳐 이루어지고 있습니다.

이제 6월 분기 실적에 대해 더 자세히 설명드리겠습니다. 먼저 iPhone입니다. iPhone 매출은 393억 달러로 전년 대비 1% 감소했습니다. 일정 환율 기준으로 보면 작년과 비교해 성장했습니다. 고객들은 iPhone 15 라인업의 놀라운 배터리 수명, 뛰어난 카메라 및 탁월한 성능을 극찬하고 있습니다. 우리는 iOS 18을 통해 iPhone에 놀라운 새로운 기능을 제공하게 되어 매우 기쁩니다. 이번 업데이트에는 사진 앱의 대대적인 디자인 개편, 홈 화면의 새로운 맞춤 설정 옵션, 위성 메시지, 그리고 Apple Intelligence 도입이 포함됩니다. Apple Intelligence는 iPhone 15 Pro 및 Pro Max의 가장 진보된 iPhone의 성능을 활용하여 변혁적인 기능을 제공합니다.

Mac 매출은 70억 달러로 전년 대비 2% 증가했습니다. 고객들은 최신 M3 칩이 장착된 13인치 및 15인치 MacBook Air를 매우 좋아합니다. 개학 시즌을 맞아 MacBook Air는 캠퍼스의 학생들에게 완벽한 동반자가 되고 있으며, 소규모 비즈니스 소유자, 개발자 및 다양한 크리에이티브들이 Mac을 통해 이전보다 더 많은 일을 하고 있습니다. Neural Engine과 칩 수준에서 내장된 프라이버시 기능을 갖춘 Apple 실리콘으로 구동되는 Mac은 AI에 가장 적합한 개인용 컴퓨터입니다. 2020년 이후 Apple 실리콘이 탑재된 모든 Mac은 macOS Sequoia를 통해 Apple Intelligence의 강력한 기능을 활용할 수 있습니다. 우리는 또한 사용자와 기업의 보안의 중요성을 알고 있기 때문에 제품 전반에 걸쳐 보호 기능을 계속 강화하고 있습니다.

iPad 매출은 72억 달러로 전년 대비 24% 증가했습니다. 이번 분기에는 새로운 11인치 및 13인치 iPad Air를 공개하는 멋진 출시 행사가 있었습니다. 이는 교육, 엔터테인먼트 등 다양한 용도로 완벽한 장치입니다. 또한 새로운 iPad Pro는 놀라운 성능과 효율성을 제공하며, 매우 얇은 장치의 엔진 역할을 합니다. 최신 Apple 실리콘을 활용하여 비디오 편집자 및 음악가들은 Final Cut Pro 및 Logic Pro의 최첨단 AI 기능을 활용할 수 있습니다. M 시리즈 Apple 실리콘으로 구동되는 iPad Pro 및 iPad Air 모델은 Apple Intelligence의 강력한 기능을 활용할 수 있습니다.

Wearables, Home 및 Accessories 부문 매출은 81억 달러로 전년 대비 2% 감소했습니다. Apple Watch는 다양한 도구를 통해 사용자가 웰빙 여정을 관리할 수 있도록 돕고 있습니다. Apple Watch의 핵심에는 불규칙한 심박수 알림, 보행 안정성, 사고 감지 및 낙상 감지 등 강력한 AI 기능이 내장되어 있습니다. 사용자의 이야기와 그들의 사랑하는 사람들이 이 기능을 얼마나 의미 있게 사용하는지를 들을 때마다 우리는 이 중요한 작업을 계속 추진해야 할 동기를 얻습니다.

서비스 부문에서는 242억 달러의 사상 최고 매출을 기록했으며 유료 구독자 수는 사상 최고치에 도달했습니다. 광고, 클라우드 및 결제 서비스 부문에서 사상 최고 매출을 기록했으며, Apple TV+ 제작물은 대형 및 소형 화면에서 관객을 즐겁게 하고 있습니다. Presumed Innocent, 곧 출시될 Disclaimer 및 Matt Damon이 주연한 Instigator와 같은 시리즈 및 영화로 상상력을 자극하는 작품을 선보이고 있으며, The Morning Show, Slow Horses 및 Severance의 새로운 시즌이 돌아오기를 기다리고 있습니다. Apple TV+ 제작물은 2300건의 후보 지명과 500건의 수상 기록을 가지고 있으며, 이는 향후 시상식에서 최고의 성과를 보여줍니다. 이번 분기 동안 우리는 iPhone의 tap-to-pay 기능을 일본, 캐나다, 이탈리아 및 독일 등 더 많은 시장으로 확대했으며, 이로 인해 더 많은 기업이 iPhone의 힘을 사용하여 비접촉 결제를 수락할 수 있게 되었습니다. 올 가을에는 Apple Maps의 미국 국립공원 하이킹 및 맞춤형 걷기 경로, Apple Pay를 사용한 보상 결제 기능, Apple Music의 공동 목록 작성 및 Apple Fitness+의 새로운 디자인 등 서비스를 업데이트할 예정입니다.

소매 부문에서는 말레이시아에 첫 매장을 열어 신흥 시장에서 확장을 계속하고 있습니다. 전 세계 다른 지역에서는 팀이 Apple Vision Pro의 마법을 고객들에게 선보여 처음으로 특별 컴퓨팅의 경이로움을 탐험하도록 영감을 주고 있습니다. 우리의 모든 혁신의 중심에는 우리가 하는 모든 일에 영향을 미치는 가치가 있습니다. 우리는 최고의 기술은 모두를 위해 작동하는 기술이라는 근본적인 신념을 가지고 있습니다. Global Accessibility Awareness Day를 기념하여 우리는 사용자들이 우리 제품의 모든 기능을 최대한 활용할 수 있도록 새로운 기능을 도입했습니다. 여기에는 시각적 제어를 위한 눈 추적, 청각 장애인을 위한 음악 촉각 피드백 및 텍스트를 사용자의 목소리로 변환하는 음성 단축키가 포함됩니다. 우리는 사용자가 자신의 데이터를 제어할 수 있도록 하며, 이는 Apple Intelligence를 포함한 우리가 만드는 모든 것의 핵심 원칙입니다. 또한 환경에 대한 우리의 노력을 계속하고 있으며, 우리의 데이터 센터는 100% 재생 에너지로 운영되고 있습니다. Apple은 혁신의 속도를 지속적으로 가속화하고 있습니다. 우리는 큰 아이디어를 끊임없이 추구하는 회사입니다. 창의성의 불꽃이 어떻게 돌파구를 찾아 세계를 변화시킬 수 있는지 여러 번 보아왔습니다. 이는 우리가 고객의 삶을 풍요롭게 하는 의미 있는 혁신에 계속 투자하는 이유입니다. 앞으로도 바쁜 시간이 기다리고 있으며, 다가올 놀라운 일들에 대해 매우 기대하고 있습니다. 이제 Luca에게 마이크를 넘기겠습니다.

Luca Maestri (Chief Financial Officer, Senior Vice President):
감사합니다, Tim. 여러분, 안녕하세요. 우리는 858억 달러의 새로운 6월 분기 매출 기록을 보고하게 되어 매우 기쁩니다. 이는 연간 5% 증가한 것으로, 외환 변동의 부정적 영향을 230bp(베이시스 포인트) 반영한 것입니다. 대부분의 시장에서 성장을 이룩했으며, 미국, 유럽 및 아시아 태평양 지역에서 6월 분기 매출 기록을 세웠습니다. 제품 매출은 616억 달러로 전년 대비 2% 증가했으며, 이는 새로운 iPad Pro 및 iPad Air 출시 덕분입니다. 모든 제품 및 지리적 세그먼트에서 활성 장치의 설치 기반이 사상 최고치를 기록했으며, 이는 뛰어난 고객 만족도와 충성도, 그리고 많은 신규 고객 덕분입니다. 서비스 매출은 242억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 전년 대비 14% 증가했습니다. 회사의 총 마진은 46.3%로 우리의 가이드라인 범위 상위에 있었으며, 제품 내 다른 믹스에 의해 순차적으로 30bp 하락했습니다. 제품 총 마진은 35.3%로 순차적으로 130bp 하락했으며, 주로 믹스에 의해 영향을 받았습니다. 서비스 총 마진은 74%로 지난 분기 대비 60bp 하락했습니다. 운영 비용은 143억 달러로 제공한 가이드라인 범위의 하단에 있었으며, 연간 7% 증가했습니다. 순이익은 214억 달러였습니다. 주당순이익(EPS)은 1.40달러로 연간 11% 증가하여 6월 분기 기록을 세웠으며, 운영 현금 흐름은 289억 달러로 매우 강력하여 6월 분기 기록을 세웠습니다.

각 매출 카테고리에 대해 자세히 설명드리겠습니다. iPhone 매출은 393억 달러로 전년 대비 1% 감소했으나 일정 환율 기준으로는 성장했습니다. 영국, 스페인, 폴란드, 멕시코, 인도네시아 및 필리핀을 포함한 여러 국가에서 6월 분기 매출 기록을 세웠습니다. iPhone의 활성 설치 기반은 사상 최고치를 기록했습니다. 많은 iPhone 모델이 전 세계에서 가장 많이 팔린 스마트폰 중 하나였습니다. 451 Research에 따르면, iPhone은 미국, 중국, 영국, 독일, 호주 및 일본에서 가장 많이 팔린 모델입니다. iPhone 15 라인업에 대한 고객 만족도는 매우 높으며, 451 Research의 최신 보고서에서 미국에서 98%로 측정되었습니다.

Mac 매출은 70억 달러로 전년 대비 2% 증가했으며, 이는 M3 칩이 탑재된 MacBook Air 덕분입니다. 우리는 라틴 아메리카, 인도 및 남아시아에서 6월 분기 매출 기록을 세우며 특히 강력한 성과를 보였습니다. Mac의 설치 기반은 사상 최고치를 기록했으며, 분기 동안 MacBook Air를 구매한 고객의 절반이 처음으로 Mac을 사용하는 신규 고객이었습니다. Mac에 대한 고객 만족도는 최근 미국에서 96%로 보고되었습니다.

iPad 매출은 72억 달러로 전년 대비 24% 증가했으며, 이는 새로운 iPad Pro 및 iPad Air 출시 덕분입니다. 최신 iPad 라인업은 새로운 디자인 및 디스플레이, 탁월한 성능, AI 기능 등으로 고객들에게 많은 사랑을 받고 있습니다. iPad의 설치 기반은 계속해서 성장하여 사상 최고치를 기록했으며, 분기 동안 iPad를 구매한 고객의 절반이 처음으로 iPad를 사용하는 신규 고객이었습니다. 또한, 최근 미국에서 iPad에 대한 고객 만족도는 97%로 측정되었습니다.

Wearables, Home 및 Accessories 매출은 81억 달러로 전년 대비 2% 감소했으나, 이는 3월 분기 대비 순차적으로 개선된 결과입니다. Apple Watch와 AirPods는 AirPods Pro 2세대, Watch SE 및 Watch Ultra의 출시와 비교해 어려움을 겪고 있습니다. Apple Watch는 계속해서 새로운 고객을 유치하고 있으며, 분기 동안 Apple Watch를 구매한 고객의 거의 2/3가 처음으로 Apple Watch를 사용하는 신규 고객이었습니다. 451 Research의 최신 보고서에 따르면, 미국에서 Apple Watch에 대한 고객 만족도는 97%로 측정되었습니다.

서비스 매출은 242억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 연간 14% 성장했습니다. 우리의 설치 기반 활성 장치의 성장은 생태계의 미래 확장을 위한 강력한 기반을 마련하고 있으며, 우리의 서비스 제공에 대한 고객 참여가 증가하고 있습니다. 거래 계정과 유료 계정이 새로운 최고치를 기록했으며, 유료 계정은 연간 두 자릿수 성장했습니다. 유료 구독은 강력한 두 자릿수 성장을 보였습니다. 우리는 플랫폼 전반에 걸쳐 10억 개 이상의 유료 구독을 보유하고 있으며, 이는 4년 전의 두 배 이상입니다. 또한 Apple TV+, Apple Arcade, iCloud, Apple Pay, Apple Cash, Apple Music 등 다양한 서비스에서 새로운 기능을 제공하며 서비스를 개선하고 있습니다.

엔터프라이즈 부문에서는 기업들이 생산성과 창의성을 높이기 위해 우리의 전체 제품군을 활용하고 있습니다. 미국 보험 및 금융 서비스 회사인 USAA는 기존 iPhone 및 iPad 배포를 확장하여 직원들에게 최신 MacBook Air를 제공했습니다. American Express는 직원들의 생산성, 보안 및 협업을 향상시키기 위해 10,000대 이상의 Mac을 추가했습니다. 또한 보스턴 어린이 병원 및 Lufthansa와 같은 주요 조직이 Apple Vision Pro를 사용하여 직원 교육을 혁신하는 공간 컴퓨팅 경험을 구축하고 있는 것을 보게 되어 기쁩니다.

이제 우리의 현금 상황 및 자본 반환 프로그램에 대해 설명드리겠습니다. 분기 말에 우리는 1,530억 달러의 현금 및 시장성 증권을 보유하고 있었습니다. 43억 달러의 만기 부채를 상환하고 상업어음을 10억 달러 증가시켜 총 부채는 1,010억 달러입니다. 그 결과, 분기 말 순현금은 520억 달러였습니다. 분기 동안 우리는 주주들에게 320억 달러 이상을 반환했으며, 여기에는 39억 달러의 배당금과 26억 달러의 자사주 매입이 포함됩니다.

이제 9월 분기에 대한 전망을 살펴보겠습니다. 오늘의 통화 시작 부분에서 Suhasini가 언급한 예측 정보를 포함합니다. 현재 분기의 거시 경제 전망이 악화되지 않는다고 가정합니다. 외환 변동은 여전히 역풍이 될 것이며, 연간 약 1.5% 포인트의 매출 감소 영향을 미칠 것입니다. 9월 분기 총 회사 매출이 6월 분기와 유사한 속도로 연간 성장할 것으로 예상합니다. 서비스 매출은 연간 두 자릿수 성장할 것으로 예상합니다. 총 마진은 45.5%에서 46.5% 사이가 될 것으로 예상합니다. 운영 비용은 142억 달러에서 144억 달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 기타 수익 및 비용은 약 -5천만 달러가 될 것으로 예상합니다. 세율은 약 16.5%가 될 것으로 예상합니다. 마지막으로, 오늘 이사회는 보통주 1주당 0.25달러의 현금 배당금을 선언했으며, 이는 2024년 8월 15일에 지급될 예정입니다. 기록일은 2024년 8월 12일입니다. 이제 질문을 받겠습니다.

Suhasini Chandramouli (Director of Investor Relations):
감사합니다, Luca. 두 가지 질문으로 제한해 주시기 바랍니다. 오퍼레이터, 첫 번째 질문 부탁드립니다.

Operator:

Erik Woodring, Morgan Stanley.

Erik Woodring (Analyst):

감사합니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 먼저, Tim에게 질문을 드리겠습니다. iPhone 15이 iPhone 14보다 더 잘 팔린다는 이야기를 하셨는데요. 이와 관련하여 현재 iPhone 교체 주기가 어떻게 진행되고 있는지, 업그레이드할 가능성이 높은 iPhone 사용자의 규모는 어느 정도인지, 그리고 새로운 iPhone 주기로 진입하면서 잠재적인 수요가 얼마나 될 것으로 보시는지 설명해주실 수 있을까요? 감사합니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

네, Erik. 분기 동안 설치 기반(Installed Base)이 사상 최고치를 기록했습니다. 그래서 매우 기뻤습니다. iPhone 전반적으로는 고정 환율(Constant Currency) 기준으로 성장했고, 말씀하신 대로 iPhone 15은 출시 후 동일한 주 수로 비교했을 때 iPhone 14보다 더 잘 팔리고 있습니다. 그래서 현재 상태는 그렇습니다. 업그레이드율에 대해서는 주기 중간에 예측하기가 매우 어렵습니다. 다만 Apple Intelligence를 통해 사용자에게 더 많은 가치를 제공할 수 있게 되어 매우 흥분하고 있으며, 이는 또 다른 강력한 업그레이드 이유가 될 것이라고 믿습니다.

Erik Woodring (Analyst):

도움이 많이 되었습니다. 감사합니다, Tim. 두 번째로 중국 시장에 대해 조금 더 자세히 설명해주실 수 있나요? 이번 분기 매출이 6% 감소했고, 고정 환율로는 3% 감소했는데, 이는 이전 분기보다 개선된 수치입니다. 이번 분기 중국 시장에서의 아이폰 할인 판매가 영향을 미쳤다고 생각하시나요? 그리고 이 개선이 지속 가능하다고 보시나요? 앞으로 중국 시장에 대한 접근 방식에 변화가 있을까요? 감사합니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

네, Erik. 말씀하신 대로 이번 분기 중국 전체 매출이 전년 대비 6.5% 감소했습니다. 고정 환율 기준으로 보면 3% 미만으로 감소했기 때문에 연간 감소의 절반 이상이 환율과 관련되어 있습니다. 이는 회계연도 상반기보다 개선된 수치입니다. iPhone을 보면, 중국 내 설치 기반이 사상 최고치를 기록했습니다. 또한 중국 본토에서는 업그레이드 사용자 수가 6월 분기에 최고치를 기록했으며, 이는 매우 강력한 신호입니다. Kantar의 조사에 따르면 이번 분기에 iPhone이 중국 도시 지역에서 상위 3개 모델이었습니다. 또 iPhone 15 시리즈가 출시된 이후 iPhone 14 시리즈와 비교했을 때 더 나은 성과를 보이고 있습니다. 또한 Mac과 iPad의 경우 중국 본토에서 첫 구매자 비율이 높고, Watch의 경우도 매우 높은 비율의 첫 구매자가 있었습니다. 이번 분기에 iPad는 중국뿐만 아니라 전 세계적으로 다시 성장세를 보였습니다. 중국의 장기적인 기회에 대해서는 계속해서 자신감을 가지고 있습니다.

Erik Woodring (Analyst):

감사합니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

네.

Suhasini Chandramouli (Director of Investor Relations):

감사합니다, Erik. 다음 질문 부탁드립니다.

Operator:

Ben Reitzes, Melius.

Benjamin Reitzes (Analyst):

감사합니다. Tim, Apple Intelligence를 발표하셨는데, 이것이 서비스에 어떤 영향을 미칠 것인지 생각해 보셨나요? 서비스 비즈니스를 가속화할 것 같으신가요? 더 많은 저장 공간이 필요할 것 같은지, 내년 서비스의 촉매제가 될 것이라고 보시나요? 추가 질문이 있습니다. 감사합니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

이번 주에 Apple Intelligence의 일부 기능을 개발자들에게 출시하기 시작했습니다. 매우 흥분됩니다. 이는 개발자들이 앱을 다음 단계로 발전시키는 데 도움을 줄 것입니다. 이번 주에 베타 버전을 출시했습니다. 개발자들이 어떤 놀라운 일을 할지 기대됩니다.

Benjamin Reitzes (Analyst):

감사합니다. Luca, 이제는 총 마진(Gross Margin)과 관련해서, 부품 가격 인플레이션과 제품 믹스에 대한 이야기를 들었습니다. 이에 대해 조금 더 자세히 설명해 주실 수 있나요? 연속적으로 어떻게 관리하고 계신지, 현재 부품 환경에 대해 어떻게 생각하고 계신지 궁금합니다. 감사합니다.

Luca Maestri (Chief Financial Officer, Senior Vice President):

물론입니다, Ben. 6월 분기와 9월 분기에 대한 전망을 말씀드리겠습니다. 전체 회사 차원에서 46.3%의 총 마진을 기록했습니다. 전 분기 대비 30 베이시스 포인트 하락했으며, 이는 제품 내 다른 믹스에 의해 발생했습니다. 예를 들어, 이번 분기 동안 중요한 제품인 iPad를 출시했지만, 서비스 쪽으로의 믹스 변화와 비용 절감으로 인해 상쇄되었습니다. 연간 기준으로는 총 마진이 크게 증가했습니다. 외환(FX) 요인은 여전히 부담이 됩니다. 9월 분기로 들어서면서 45.5%에서 46.5%의 총 마진을 예상하고 있습니다. 이는 지난 분기와 유사한 가이던스입니다. 제품 믹스가 약간 다를 것으로 예상됩니다. 외환은 연속적으로 최소한의 영향을 미치겠지만, 연간 기준으로는 더 큰 영향을 미칠 것입니다. 메모리 가격이 상승했지만, 다른 부품은 계속해서 가격이 하락하고 있습니다. 전반적으로 우리는 잘 대비하고 있다고 생각합니다. 현재 총 마진 수준에 만족합니다.

Benjamin Reitzes (Analyst):

감사합니다.

Suhasini Chandramouli (Director of Investor Relations):

감사합니다, Ben. 다음 질문 부탁드립니다.

Operator:

Mike Ng, Goldman Sachs.

Michael Ng (Analyst):

안녕하세요, 좋은 오후입니다. 두 가지 질문이 있습니다. 첫째, WWDC 이후 iPhone 15 Pro와 Pro Max 모델에 대한 수요 변화가 있었는지, Apple Intelligence 기능을 갖춘 폰에 대한 소비자 수요를 예측할 수 있을지 궁금합니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

6월에 시스템과 실리콘 수준의 요구 사항을 발표했기 때문에, 분기 동안의 시간이 매우 제한적이었습니다. 예측하기에는 아직 이릅니다.

Michael Ng (Analyst):

알겠습니다. 그리고 업그레이드 가능성에 초점을 맞추면서, 미국의 판촉 환경에 대해 어떻게 예상하시는지 궁금합니다. 무선 통신사나 소매 지원 등에서 업그레이드 주기 동안 중요한 역할을 할 것으로 보시나요? 감사합니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

Apple Intelligence에 대해 매우 흥분하고 있으며, 이는 또 다른 강력한 업그레이드 이유가 될 것입니다. 판촉에 관한 질문은 통신사들에게 맡기겠지만, 이는 매우 중요한 업그레이드 주기가 될 것이라고 믿습니다.

Michael Ng (Analyst):

감사합니다, Tim.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

네.

Suhasini Chandramouli (Director of Investor Relations):

감사합니다, Mike. 다음 질문 부탁드립니다.

Operator:

Amit Daryanani, Evercore.

Amit Daryanani (Analyst):

좋은 오후입니다. Apple Intelligence에 대해 많은 소비자들이 기대하고 있습니다. 모든 Apple Intelligence 기능을 한 번에 출시할 계획인가요, 아니면 단계적으로 출시될 예정인가요? 단계적으로 출시된다면, 소비자들이 다음 세대 iPhone을 구매하는 방식에 영향을 미칠까요?

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

6월에 발표한 대로, 이번 주에 개발자들에게 Apple Intelligence의 일부 기능을 출시하기 시작했습니다. 전체 기능이 아닌 일부 기능입니다. 미국 영어 외의 다른 언어와 기능들은 연중에 걸쳐 출시될 예정입니다. 그래서 네, 단계적으로 출시될 것입니다.

Amit Daryanani (Analyst):

알겠습니다. 그리고 서비스 성장률이 몇 분기 동안 매우 인상적이었는데, 이는 설치 기반의 성장 때문인가요, 아니면 설치 기반의 더 나은 수익화 때문인가요? 앞으로의 변화에 대해 어떻게 보시나요?

Luca Maestri (Chief Financial Officer, Senior Vice President):

네, Amit. 여러 요인의 조합입니다. 설치 기반의 성장은 매우 중요합니다. 고객들이 생태계를 더 많이 사용하고 있습니다. 거래 계정 수가 매 분기마다 증가하고 있으며, 유료 계정도 두 자릿수로 증가하고 있습니다. 유료 구독도 강력한 두 자릿수 성장률을 보이고 있습니다. 새로운 서비스를 계속해서 출시하고 있으며, Apple TV+, Apple Arcade, Fitness+ 등 새로운 서비스를 추가하고 있습니다. 고객들의 참여 수준이 높아지고 있으며, 더 많은 기회를 제공하고 있습니다. 이번 분기 서비스 매출이 14% 증가했는데, 이는 예상보다 더 나은 성과였습니다.

Suhasini Chandramouli (Director of Investor Relations):

감사합니다, Amit. 다음 질문 부탁드립니다.

Operator:

Wamsi Mohan, Bank of America.

Wamsi Mohan (Analyst):

감사합니다. Tim, Apple Intelligence를 발표하셨지만 OpenAI와의 파트너십도 발표하셨습니다. 이러한 파트너십의 수익 모델에 대해 어떻게 생각하십니까? Apple Intelligence의 서비스 성장이 더 큰 기여를 할 것으로 보시나요, 아니면 이러한 파트너십이 더 큰 기여를 할 것으로 보시나요? 추가 질문이 있습니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

Apple Intelligence는 온디바이스 처리와 개인 클라우드 컴퓨팅을 포함하며, 초기에는 ChatGPT와 통합될 것입니다. 수익 모델에 대해서는 상업적 합의의 기밀 사항이기 때문에 자세히 말씀드릴 수 없습니다. 하지만 두 가지 측면 모두 중요하다고 생각합니다.

Wamsi Mohan (Analyst):

감사합니다, Tim. Luca, 총 마진과 관련하여, 2023년에는 제품 총 마진이 연간 기준으로 150 베이시스 포인트 증가했습니다. 2024년에는 연간 기준으로 더 평평하게 유지되고 있습니다. 외환을 제외하고, 구조적 요인이 총 마진의 추가 상승을 제한하고 있는지 궁금합니다.

Luca Maestri (Chief Financial Officer, Senior Vice President):

외환은 여전히 연간 기준으로 증가하고 있습니다. 제품의 믹스도 총 마진에 영향을 미칩니다. Mac과 iPad의 경우, 1년 전과 비교하여 어려운 비교 대상이 될 것입니다. 메모리 가격이 증가했지만, 다른 부품은 가격이 하락하고 있습니다. 전반적으로 총 마진 수준에 만족합니다.

Wamsi Mohan (Analyst):

감사합니다, Luca.

Suhasini Chandramouli (Director of Investor Relations):

감사합니다, Wamsi. 다음 질문 부탁드립니다.

Operator:

Krish Sankar, TD Cowen.

Krish Sankar (Analyst):

감사합니다. AI 엣지 디바이스의 실리콘 콘텐츠 증가와 관련하여, 새로운 AI 디바이스의 마진에 대해 어떻게 생각하시는지 궁금합니다. Apple Intelligence 기능이 현재 하드웨어보다 더 많은 업그레이드를 필요로 하는지에 대해 Tim에게 질문드립니다. 추가 질문이 있습니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

Apple Intelligence를 실행하기 위해서는 시스템 요구 사항과 실리콘 요구 사항이 있습니다. iPhone의 경우, iPhone 15 Pro와 Pro Max가 Apple Intelligence를 실행할 수 있으며, 후속 제품도 마찬가지입니다. Mac과 iPad의 경우, M 시리즈 실리콘이 필요합니다.

Luca Maestri (Chief Financial Officer, Senior Vice President):

총 마진 관점에서, 이번 분기 가이던스를 45.5%에서 46.5%로 제공했습니다. 6월 분기와 비슷한 수준입니다. 우리는 분기별로 관리하고 있으며, 시간이 지남에 따라 보고할 것입니다.

Krish Sankar (Analyst):

도움이 많이 되었습니다. Tim, 중국에 대해 더 자세히 말씀해 주셔서 감사합니다. 소비재 및 럭셔리 브랜드의 중국 내 성과가 약세를 보이고 있는데, Tim께서는 절반이 환율 관련이라고 하셨습니다. 나머지 절반의 약세는 중국의 거시 경제와 관련이 있나요, 아니면 Apple의 국내 경쟁사와 관련이 있나요? 추가 정보를 주시면 감사하겠습니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

경쟁 환경은 세계에서 가장 치열합니다. 매크로 경제 요인도 있습니다. 하지만 1년 전보다 성과가 개선되었다는 점에서 만족하고 있습니다.

Suhasini Chandramouli (Director of Investor Relations):

감사합니다, Krish. 다음 질문 부탁드립니다.

Operator:

David Vogt, UBS.

David Vogt (Analyst):

감사합니다, Tim. Apple Intelligence와 관련하여, 현재 앱 스토어에 있는 카테고리와 개발자들이 새로운 기술을 어떻게 활용할지에 대한 생각을 말씀해 주실 수 있나요? 추가 질문이 있습니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

Apple Intelligence를 모든 일상 앱에 적용하려고 노력했습니다. 메일, 메시지 등에서 Apple Intelligence가 자연스럽게 통합될 것입니다. 개발자들도 광범위하게 그들의 앱에 적용할 것이라고 생각합니다. 이번 주에 베타 버전을 출시하게 되어 매우 흥분됩니다.

David Vogt (Analyst):

도움이 되었습니다. 감사합니다. Luca, 다음 분기 제품 매출 전망에 대해 설명해 주실 수 있나요? 서비스는 강세를 보이고, 외환은 완화되고 있습니다. 제품 매출은 지난해 9월 분기와 비슷할 것으로 예상됩니다. Apple Intelligence가 수요를 자극할 것으로 보시나요?

Luca Maestri (Chief Financial Officer, Senior Vice President):

우리는 전체 회사 매출이 5% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 외환의 영향을 감안한 것입니다. 서비스는 두 자릿수 성장할 것입니다. Mac의 경우, 1년 전과 비교하여 어려운 비교 대상이 될 것입니다. iPad는 6월 분기에 24% 성장했습니다. 제품 믹스를 고려해야 합니다.

David Vogt (Analyst):

감사합니다.

Suhasini Chandramouli (Director of Investor Relations):

감사합니다, David. 다음 질문 부탁드립니다.

Operator:

Atif Malik, Citi.

Atif Malik (Analyst):

감사합니다. Tim, Apple Intelligence 소프트웨어 기능에 대한 개발자들의 피드백이 긍정적입니다. 모든 기능이 iOS 18에 포함될 예정인가요, 아니면 일부 기능은 iOS 19에 포함될 예정인가요?

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

6월에 발표한 대로, 미국 영어는 가을에 출시할 예정이며, 추가 기능과 언어는 연중에 걸쳐 출시될 것입니다.

Atif Malik (Analyst):

알겠습니다. Luca, 서비스 성장 모멘텀이 매우 강력합니다. DMA 규칙 준수로 인한 영향을 받고 있나요?

Luca Maestri (Chief Financial Officer, Senior Vice President):

유럽에서 App Store 운영 방식을 변경했습니다. 유럽 연합에서 발생하는 매출 비중은 약 7%입니다. 서비스 비즈니스와 App Store의 성과는 좋았습니다.

Atif Malik (Analyst):

도움이 많이 되었습니다. 감사합니다.

Luca Maestri (Chief Financial Officer, Senior Vice President):

감사합니다, Atif. 다음 질문 부탁드립니다.

Operator:

Samik Chatterjee, JPMorgan.

Samik Chatterjee (Analyst):

감사합니다. Tim, Apple Intelligence의 규제 측면에 대해 질문드리겠습니다. EU와 중국에서의 규제 과정에 대한 복잡성을 어떻게 생각하시는지, 그리고 규제 요구 사항을 반영한 일정에 대해 어떻게 생각하시는지 궁금합니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

규제 기관과 협력하고 있습니다. 가능한 한 빨리 기능을 출시하는 것이 목표입니다. 규제 요구 사항을 이해한 후 일정을 확정할 것입니다.

Samik Chatterjee (Analyst):

알겠습니다. Luca, 웨어러블 카테고리에 대한 질문입니다. 분기별로 가속화되었는데, 어떤 카테고리가 주도했는지 설명해 주실 수 있나요?

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

웨어러블, 홈, 액세서리 카테고리의 경우, 어려운 출시 비교 대상이 있습니다. 하지만 지난 12개월 동안 거의 $40 billion의 매출을 기록했으며, 이는 5년 전의 두 배입니다.

Samik Chatterjee (Analyst):

감사합니다.

Suhasini Chandramouli (Director of Investor Relations):

감사합니다, Samik. 마지막 질문 부탁드립니다.

Operator:

Richard Kramer, Arete Research.

Richard Kramer (Analyst):

감사합니다, Tim. 혁신에 대한 투자가 증가하고 있으며, Apple Intelligence를 출시하기 전에 R&D 비율이 6월 분기 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 기능의 출시가 R&D나 OpEx, CapEx의 추가 증가를 필요로 하나요? 소비자 사용을 예측할 수 있을까요?

 

감사합니다, Tim. 당신이 혁신에 대한 투자를 언급했고, 연구개발(R&D) 매출 비율이 6월 분기 기록에 도달한 것으로 보입니다. Apple Intelligence 를 출시하기 전에도 말입니다. 이러한 기능의 출시가 클라우드 컴퓨팅 용량에 대한 R&D, 운영 비용(OpEx) 또는 자본 지출(CapEx)의 추가 증가를 요구할 것으로 보십니까? 그리고 소비자에게는 매우 새로운 서비스이기 때문에 롤아웃 시 서비스 사용량을 예측하는 것이 가능한가요? 감사합니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

 

분명히 우리는 시간 경과에 따라 R&D를 증가시켜왔습니다. 우리는 AI와 ML에 수년간 투자해왔으며, 더 많은 투자를 하고 있을 뿐만 아니라 특정 기술을 AI와 ML에 재배치하기도 했습니다. 그래서 성장은 우리가 여기에서 공유한 숫자에 내재되어 있습니다. 이는 매년 증가하고 있습니다. CapEx 부분에서는, 우리가 내부적으로 일을 처리하고 있는 부분도 있지만, 외부 파트너와의 협력도 진행하고 있습니다. 그래서 CapEx는 그들의 사업에 나타납니다. 그렇지만, 예, 우리는 계속해서 투자할 것이고 매년 증가할 것입니다.

Richard Kramer (Analyst):

알겠습니다. Luca, 자유 현금 흐름(Free Cash Flow) 마진이 크게 증가했는데, 서비스 믹스나 비용 관리가 어떤 영향을 미쳤는지 설명해 주실 수 있나요?

 

알겠습니다. 그리고 루카에게 빠른 후속 질문을 하겠습니다. 첫 9개월 동안의 잉여현금흐름 마진이 크게 증가한 것을 보면, 올해의 제품 믹스를 고려할 때, 서비스 믹스나 비용 관리에서 정확히 어떤 것이 사업 전반에 걸쳐 구조적으로 잉여현흐름 마진을 견인하고 있는지 설명해 주시겠습니까?

Luca Maestri (Chief Financial Officer, Senior Vice President):

네, 그 사실을 알아봐주셔서 기쁩니다. 그리고 이번 분기에는 주주에게 돌아가는 자본 수익률도 증가한 것을 아마 눈치채셨을 것입니다. 이번 분기는 우리에게 기록적인 분기였습니다. 여러 가지 요인의 결합입니다. 물론, 매출이 개선되면 마진 확장에 도움이 됩니다. 지난 몇 년과 몇 분기 동안의 마진 확장은 당연히 도움이 되었습니다. 그래서 이는 더 나은 영업현금 흐름을 견인하고 있습니다. CapEx 측면에서는, 팀이 말했듯이, 우리는 하이브리드 모델을 사용합니다. 일부 투자는 우리의 대차대조표에 나타나고 다른 일부 투자는 다른 곳에 나타나고, 우리는 진행하면서 비용을 지불합니다. 하지만 일반적으로 우리는 회사를 효율적으로 운영하려고 노력합니다. 자본 효율성을 좋게 유지하려고 계속 생각합니다. 따라서 올해 우리의 잉여현금흐름이 잘 되고 있는 것에 대해 기쁘게 생각합니다.

Richard Kramer (Analyst):

감사합니다.

Timothy Cook (Chief Executive Officer, Director):

감사합니다, Richard. 오늘의 통화 재생은 Apple Podcast에서 웹캐스트로 제공될 것이며, 전화로도 제공될 것입니다. 전화 재생 번호는 (866)-583-1035입니다. 확인 코드 1969407을 입력해 주세요. 재생은 오늘 오후 5시 태평양 표준시부터 가능합니다. 추가 질문이 있는 언론인들은 Josh Rosenstock에게 (408)-862-1142로 연락해 주세요. 재무 분석가들은 추가 질문이 있으면 저에게 (408)-974-3123으로 연락해 주세요. 오늘 참석해 주셔서 감사합니다.

Operator:

오늘의 회의를 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다.